سقوط 37 و 49 درصدی واردات پلی اتیلن سنگین و پلی پروپیلن چین در 2021 باتوجه به داده‌های اخیر/چالشی بزرگ برای تولیدکنندگان غرب آسیا، جنوب شرق آسیا، شمال شرق آسیا (به غیر از چین) و آمریکا

پتروتحلیل- افت تقاضای اسمی چین برای پلی اتیلن سنگین و پلی‌ پروپیلن در بازه ژانویه تا آوریل 2021 شدت گرفت:

این ارقام اخیر پلی اتیلن سنگین، شواهد بیشتری در رابطه با افت ملایم اقتصاد چین نشان می دهند. به یاد داشته باشید که رشد تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول 2021 در مقایسه با سه ماهه چهارم 2020، 0/6درصد بود. رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهه چهارم 2020 در مقایسه با سه ماهه سوم این سال، رقم 3/2 درصدی را تجربه کرد.

به نظر میرسد کاهش سرعت اقتصادی تا حدودی به دلیل سقوط رشد صادرات محصولات مصرفی از میزان خیره‌کننده سال گذشته باشد. شواهد غیررسمی حاکی از آن است که رشد ضعیف صادرات در نتیجه کمبود جهانی کانتینرهای باربری و نیمه هادی ها می باشد.

تحلیل ها از آخرین داده های خرده فروشی نشان دهنده این است که هزینه کرد داخلی چین هنوز به سطوح پیش از کرونا بازنگشته است.

پکن همچنین قصد دارد تا بدهی های بیش از اندازه را مهار کند. و مجموع سرمایه گذاری اجتماعی در سه ماهه اول سال جاری 8 درصد کاهش یافته است.

دولت در تلاش است تا بیش از پیش اعطای وام از طریق بانک های سایه یا خصوصی را در جهت حمایت از اعتبار از سوی وام دهندگان بزرگ دولتی تحت مهار قرار بدهد. اعطای وام از بانک های سایه معمولا بسیار ریسکی است.

همچنین همزمان با تلاش پکن برای کاهش اعطای وام به دولت های محلی، حباب بازار املاک نیز خالی شده است. بدهی دولت محلی یکی از مشکلات سیستماتیک بالقوه به حساب می آید.

اما در صورتی که دستیابی به هدف‌گذاری رسمی رشد حدود 6 درصدی تولید ناخالص داخلی به راحتی قابل تحقق نباشد، احتمال میرود دولت چین مسیر خود را تغییر بدهد. 

به نظر می رسد قیمت های بسیار پایین پلی اتیلن سنگین چین نسبت به دیگر مناطق نتیجه این افت ملایم اقتصادی فوق الذکر باشد.

دلیل دیگر برای پایین بودن قیمت های پلی اتیلن سنگین چین در مقایسه با دیگر مناطق، افزایش خودکفایی داخلی این کشور است. افزایش خودکفایی به وضوح سیر صعودی تولیدات و افت واردات را توضیح می‌دهد.

طبق آمارها قرار است که ظرفیت تولید داخلی در 2021 طی سال گذشته با رشد 26 درصدی به 12/1 میلیون تن برسد. این امر در صورت تحقق، در پی افزایش ظرفیت 14 درصدی سال 2020 در مقایسه با سال 2019 رقم خواهد خورد. 

در صورت تداوم همین الگوی تقاضا و واردات ژانویه تا آوریل در باقی سال جاری، مجموع واردات سال جاری به 6/7 میلیون تن خواهد رسید، که 26 درصد پایین‌تر از واردات 2020 با میزان 9/1 میلیون تن خواهد بود. 

البته ممکن است برونداد نهایی برای تأمین کنندگان خارج از چین وخیم‌تر باشد، همچنان‌که اکثر ظرفیت های جدید پلی اتیلن سنگین چین در نیمه دوم سال جاری به بهره برداری خواهد رسید.

همچنین ما نرخ بهره برداری بازه ژانویه تا آوریل را 81 درصد برآورد کردیمکه البته پیش بینی ما برای نرخ بهره برداری کل سال جاری 89 درصد بود.

در صورتی که ما نرخ رشد تقاضای بازه ژانویه تا آوریل را با نرخ بهره برداری 89 درصد برای باقی سال 2021 در نظر بگیریم، واردات سال جاری تا 5/7 میلیون تن کاهش خواهد یافت، که 37 درصد از سال 2020 کمتر است. 

احتمال سقوط 49 درصدی واردات پلی‌پروپیلن چین در 2021 نسبت به سال گذشته

همچون شرایط پلی اتیلن سنگین، قیمت های پلی پروپیلن چین در سه ماه گذشته از بسیاری از کشور ها کمتر بوده است.

شش مقصد اصلی صادرات چین در بازه ژانویه تا آوریل سال جاری کشور های ویتنام، هند، ترکیه، پاکستان، برزیل و اندونزی بوده اند. 

مجموع صادرات این محصول در بازه ژانویه تا آوریل با رشد 397 درصی نسبت به بازه سپتامبر تا دسامبر 2020 به 609864 تن رسید.  این امر سقوط چشمگیر 53 درصدی واردات خالص را به میزان 1 میلیون تن در مقایسه این دو بازه 4 ماهه با یکدیگر، توضیح می دهد.

افزایش صادرات شاهدی بر این است که تولیدکنندگان و تاجران چینی از بهتر بودن وضعیت سود خالص در بازار های خارجی بهره برده اند.

همچون پلی اتیلن سنگین، قیمت های پایین پلی پروپیلن در مقایسه با دیگر مناطق، تا حدودی به دلیل افت ملایم سرعت اقتصاد چین است. 

واردات پلی پروپیلن ژانویه تا آوریل 2021 نیز افت تندی داشته و در مقایسه با بازه سپتامبر تا دسامبر 2020، با کاهش 24 درصدی به 1/6 میلیون تن رسیده است. 

اگر این الگوهای تقاضا و واردات به همین شکل تا پایان سال تداوم داشته باشند، واردات سال 2021 به 4/9میلیون تن می رسد، که از میزان 6/6 میلیون تنی سال گذشته، 26 درصد کمتر است.

البته مجدداً باید تأکید کنیم که اکثر ظرفیت های جدید پلی پروپیلن در نیمه اول سال جاری بهره برداری می شود.  بر اساس برنامه ریزی ها، ظرفیت پلی پروپیلن در 2021 در مقایسه با 2020، با رشد 14 درصدی به 35/5 میلیون تن خواهد رسید. این موضوع در پی افزایش ظرفیت 11 درصدی 2020 در مقایسه با 2019 رقم می خورد. 

ما نرخ بهره برداری پلی پروپیلن در بازه ژانویه تا آوریل را 82 درصد برآورد کردیم، در حالی که پیش‌بینی‌مان از نرخ بهره برداری کل سال جاری 86 درصد است.

بنده بر این باورم که چین صرف نظر از محاسبات اقتصادی هزینه های تولید، در طول سال 2021 و بعد از آن واحد های پتروشیمی خود را با نرخ بهره برداری بالایی اداره کند. نرخ بالای تولید به دلایل حفظ امنیت تأمین و ارزش افزوده اقتصادی رقم خواهد خورد. 

حال بیاید فرض کنیم که سناریوی پایه ما برای نرخ بهره برداری پلی پروپیلن صحیح باشد. با احتساب نرخ بهره‌برداری 86 درصدی در ظرفیتتولید 35/5 میلیون تنی در 2021، نرخ تولید حدوداً برابر با 30 میلیون تن خواهد شد.

حالا اگر رشد تقاضا در باقی سال 2021، روند ژانویه تا آوریل را دنبال کند، واردات تنها 3/3 میلیون تن خواهد بود؛ که از سال 2020، 49 درصد کمتر است.

لطفا بعدها نگویید که من به شما هشدار ندادم. بنده از سال 2014 در مورد افت شدید واردات پتروشیمی چین هشدار داده ام.

افت واردات پلی پروپیلن و پلی اتیلن سنگین در 2021 و سال‌های بعد از آن، نمایانگر چالشی بزرگ برای تولیدکنندگان غرب آسیا، جنوب شرق آسیا، شمال شرق آسیا (به غیر از چین) و آمریکا خواهد بود.

احتمال می رود تولیدکنندگان در این مناطق همچنین مجبور شوند با سقوط شدید واردات مونومر استایرن، پارازایلن و اتیلن گلیکول نیز مواجهه داشته باشند. 

اما در صورتی که در جهان پتروشیمی از تورم مثبت به تورم منفی حرکت کنیم، فرصت‌های بزرگی برای خریداران فراهم خواهد بود. من معتقدم که ما به سوی تورم منفی در حرکت هستیم.

هر اتفاقی که بیافتد، مسیر هموار نخواهد بود.  کمربند های خود را ببندید، صبور باشید و تحلیل های آیسیس را دنبال کنید. 

مترجم: رامین کریمی